בפעם השניה ברציפות ובתוך חודש וחצי, ובהתאם לצפי, בנק ישראל העלה אתמול (23/05/2022) את הריבית במשק – ב-0.4% – ריבית בנק ישראל תעמוד כעת על 0.75% וריבית הפריים בגובה 2.25% – זאת רמת הריבית הגבוהה ביותר מאז יולי 2014.
העלאת הריבית הייתה צפויה בעקבות העליה החדה במדד המחירים לצרכן בחודשים האחרונים ובהתאם לתחזית המחקר שבנק ישראל פרסם לפני כחודשיים עם צפי להעלאות ריבית של עד 1.5% בשנה הקרובה (עליה של 0.65% כבר מאחורינו).
אני מניח ששמעתם על זה, קראתם על זה ואפילו גם דיברתם על זה עם החברים מהעבודה.
אני פה בשביל לעשות לכם קצת סדר בעניינים ואולי אני מקווה גם קצת להרגיע אתכם 🙂
אז למה הריבית עלתה? מה יקרה לריבית בעתיד? וכמה זה הולך לעלות לנו? כל זאת ועוד בפוסט הבא
למה הריבית עלתה?
יש המון סיבות לעליית הריבית, אבל אני חושב ששתי הסיבות הבאות, הן המרכזיות ויותר פשוטות להבנה וניתן לראות את ההשפעה שלהן גם בשאר העולם:
- האינפלציה – בשנים האחרונות היינו עדים למדד מחירים לצרכן נמוך מאוד (פחות מ-1%, והוא אפילו היה שלילי כמה שנים) ולכן הריבית הייתה נמוכה. ב-12 החודשים האחרונים המדד עלה לרמה של מעל ל-4% ובנק ישראל רוצה למתן אותו.
- קצב הצמיחה – כלכלת ישראל במצב טוב וקצב הצמיחה יחסית גבוה ולכן בנק ישראל מבין שלמרות שהעלאת ריבית מורידה את קצב הצמיחה (הרי יותר קל לעסקים להתפתח ויותר קל לאנשים לקנות כאשר הריבית נמוכה ומחיר הכסף הוא נמוך), עדיין עם קצב צמיחה גבוה, בנק ישראל יכול לעלות את הריבית בקלות יותר.
אזכיר, כי כבר לפני הקורונה נגיד בנק ישראל, מר אמיר ירון העלה את הריבית (כלומר, כבר אז הוא חשב שצריכה להיות ריבית גבוהה יותר ולכן העלה אותה).
אבל אז באה הקורונה, והמשק היה זקוק לריבית נמוכה (בשביל להניע את העסקים וגם קצת בשביל להקל על האנשים) והריבית ירדה לפני כשנתיים.
מנגד, הגיע המדד ועלה בצורה פראית במשך שנה וקצת ונראה שהוא מסרב לעצור.
כולנו חשבנו שזה בגלל הקורונה והקשיים שהיא יצרה (מפעלים מושבתים, שינוע איטי ויקר להחריד), אבל לאט לאט מסתבר שזו לא הבעיה היחידה של השוק, כלומר נכון שיש פחות היצע בגלל ההשלכות של הקורונה, אבל בשל קצב הצמיחה הגבוה, האבטלה הנמוכה אנחנו מרשים לעצמנו לקנות יותר ומפה הגלגל חוזר חלילה.
בנוסף, חשוב לציין שאנו רואים אינפלציה בכל העולם, כאשר בארה"ב ובאירופה קצב עליית המדד אפילו גבוהה מישראל, כך שבארה"ב אנו עדים גם כן להעלאות ריבית – דבר שיראל לא מנותקת ממנו לחלוטין.
מה יקרה לריבית בעתיד?
בעיקרון, בנק ישראל רמז מספר פעמים כי מדובר על תהליך של מספר העלאות ריבית ולא בהעלאה בודדת.
בנוסף, הוא הציג תחזית של חטיבת המחקר שלו שהריבית אמורה להגיע בעוד שנה לרמה הרבה יותר גבוהה (עליה של עד 1.5%), אבל אסור לשכוח מדובר בתחזית בלבד וזה לא מחייב את בנק ישראל.
קצב העליה אתמול בהחלט הפתיע בעוצמה שלו, אבל עד שלא נראה שהמדד מתמתן, הריביות ימשיכו לעלות, בעיקר כי לבנק ישראל אין הרבה כלים בארסנל להילחם במדד (לא בטוח שהמדד יעצור בגלל עליית הריבית, אבל לפחות זו הציפיה של בנק ישראל ובעיקר הנשק היחידי שעומד לרשותו).
כמה זה יעלה לכל אחד מאיתנו?
חשוב לציין, שקשה לומר בדיוק כמה זה משפיע על כל אחד מאיתנו, כי לכל אחד מאיתנו יש סכום הלוואה שונה, ריבית שונה ותקופה שונה.
מה שכן ניתן לומר שזה משפיע באופן ישיר רק על מסלול הפריים (גם אצל מי שכבר לקח משכנתא וגם אצל מי שעומד לקחת משכנתא).
בדרך כלל מסלול הפריים נלקח לתקופות ארוכות ולכן אני בונה לכם טבלה קצרה, שתספר לכם בכמה ההחזר החודשי יעלה לכם יותר בכל חודש.
אני מציג בפניכם טבלה שמראה מהי ההשפעה על 100,000 ש"ח, בשביל למצוא את ההשפעה עליכם, אתם תתרגמו את זה כבר לסכום ההלוואה שלכם במסלול הפריים.
לדוג, אם אתם חייבים 320,000 אז תכפילו את העליה בהחזר פי 3.2, אם אתם חייבים 425,000 תכפילו את העליה בהחזר פי 4.25, הבנתם את הרעיון, נכון?
| סכום ההלוואה בפריים | שנות ההלוואה | בכמה יעלה ההחזר מיידית? | מה ההשפעה של עליה של 0.4% לאורך כל חיי המשכנתא? |
| 100,000 | 25 | 17 ש"ח | 5,100 ש"ח |
| 500,000 | 25 | 85 ש"ח | 27,500 ש"ח |
למרות ההתייחסות שלי לפריים, עליית הריבית במשק תשפיע גם על ריביות המשכנתא בשאר המסלולים למי שיקח משכנתא בחודשים הקרובים (אך לא תשפיע על מי שכבר לקח משכנתא. אלא אם יש לכם ריביות במסלול משתנה שנקודת השינוי צפויה בקרוב).
האם כדאי להחליף את הפריים במסלול אחר?
קיבלתי לא מעט פניות האם להחליף את הפריים במסלול אחר ו/או האם למחזר אותו – אני עדיין חושב שמסלול הפריים הוא מסלול מצויין, עם המון יתרונות (יכולת סילוק מוקדם, לא צמוד למדד וגם עדיין זול מאוד) ואני גם לא חושב שיש חלופות הרבה יותר זולות ממנו (מסלולי צמודי מדד יקרים בגלל המדד הגבוה, ומסלולי הקל"צ יקרים בגלל שהריבית עולה והמדד הגבוה שהבנקים משקללים).
ולכן, אני לא חושב שיש אלטרנטיבה ממש מעניינת לפריים, אבל יחד עם זאת חובה עלינו לוודא שיש לנו כמה שקלים בצד שאם נמשיך לראות שהמגמה ממשיכה וההחזר החודשי מכביד עלינו אז נוכל להחזיר חלק מההלוואה (תתפלאו, אבל לאו דווקא למסלול הפריים) ובכל להחזיר את ההחזר למה שהיה בעבר.
לסיכום,
אני מקווה שעד שאני אכתוב על עליית הריבית הבאה ייקח עוד זמן, אבל אני לא כל כך בטוח.
כפי שכתבתי קודם, כל עוד המדד יהיה גבוה (קצב של 3% שנתי) וכל עוד נתוני הצמיחה חיוביים וטובים, בנק ישראל ככל הנראה ימשיך לעלות את הריבית.
