לפני מספר חודשים הרגשנו כולנו שריבית הקל"צ עלתה באופן חד ומהיר. הריבית אז זינקה בין חצי אחוז לאחוז ובחודשים שעברו מאז אנו רואים תופעה דומה גם בריבית הצמודה למדד, זה כבר החודש הרביעי בו הריבית עולה וזה לא נראה כאילו מדובר החודש האחרון שזה קורה.
הייתי שמח לכתוב על הסיבות המדויקות לכך, אבל אני לא יודע אותן (מלבד נושא האג"חים שהרחבתי עליו לפני מספר חודשים) ואם מישהו יכול להאיר את עיני, אני אשמח.
אני רק יכול להניח שזה בשל כך שהצפי לאינפלציה ירד וירידת מחירי האג"ח הצמודים ומכאן העלה את התשואות על אותן אגרות חוב – מה שהוביל את הבנק לשלם יותר על הכסף שהוא לווה מהשוק וכמו תמיד אנחנו משלמים באופן מסוים את המחיר….
בכל אופן, בכמה הריבית עלתה, איך זה אמור להשפיע עליכם ועוד, כל זאת בפוסט הבא…
בכמה הריבית עלתה?
בקישור הבא ניתן באתר בנק ישראל את הריביות הממוצעות על מסלולי המשכנתא הצמודים מדד, להלן נתוני הריביות הנ"ל, שימו לב איך הריבית הממוצעת (נמצאת בעמודה השמאלית ביותר) עלתה מ- 1.96% בממוצע ל- 2.37%.
|
תקופה בשנים |
5 |
5-10 |
10-15 |
15-20 |
20-25 |
25 |
ריבית ממוצעת |
|
ספטמבר 2015 |
2.21 |
1.87 |
2.29 |
2.65 |
2.92 |
2.9 |
2.37 |
|
אוגוסט 2015 |
2.05 |
1.77 |
2.16 |
2.55 |
2.73 |
2.77 |
2.21 |
|
יולי 2015 |
1.90 |
1.69 |
2.01 |
2.29 |
2.55 |
2.59 |
2.05 |
|
יוני 2015 |
1.75 |
1.77 |
2.00 |
2.26 |
2.45 |
2.57 |
1.96 |
מדובר על עליה משמעותית – בסך הכל הריבית בשק וריבית הפריים נשארו ללא שינוי ולא היה שינוי דרמטי במשק הפיננסי ועדיין הריביות הצמודות עלו בחדות.
מה כדאי לעשות עכשיו? לא לקחת מסלולים צמודים?
לא אמרתי את זה ואני חושב שזו גם טעות לחשוב כך.
כשבוחנים מסלול צמוד מדד יש לשער ולשקול מה הצפי של המדד לטווח הארוך (כל אחד צריך לחשב את הטווח המתאים לו), הצפי למדד הלך וירד בשנים האחרונות באופן משמעותי (גם המדד עצמו ירד וגם הצפי לתקופה הקרובה) ולכן יכול מאוד להיות שעל אף הריבית שעלתה עדיין יש מקום לשקול לקחת מסלולים צמודים למדד.
להזכירכם, מסלולים צמודי מדד מושפעים משני פרמטרים:
- גובה הריבית
- גובה המדד שיהיה
אז נכון שגובה הריבית עלה מצד אחד, אבל מהצד השני הצפי למדד הלך וירד ולכן לא נראה שיש פה שינוי דרמטי לטווח הקצר (בטווח הארוך ייתכן ולוקחי המשכנתאות ייפגעו כי המדד יכול לשוב ולעלות בחדות).
מה קורה בגזרה של המסלולים הלא צמודים?
גם פה מרגישים עליה, אבל היא יותר מינורית ופחות משמעותית (אני לא חלילה אומר שעליה של 0.1%-0.2% זה לא משמעותי במשכנתא, כי זה בהחלט משמעותי), אבל לעומת העליות לפני כמה חודשים ולעומת העליות בריביות הצמודות העליה כאן פחות משמעותית.
|
תקופה בשנים |
5 |
5-10 |
10-15 |
15-20 |
20-25 |
25 |
ריבית ממוצעת |
|
ספטמבר 2015 |
3.01 |
2.81 |
3.33 |
3.82 |
4.02 |
4.18 |
2.46 |
|
אוגוסט 2015 |
2.95 |
2.74 |
3.20 |
3.66 |
3.90 |
4.08 |
2.43 |
|
יולי 2015 |
2.74 |
2.43 |
2.87 |
3.33 |
3.56 |
3.79 |
2.33 |
|
יוני 2015 |
2.56 |
2.30 |
2.68 |
3.08 |
3.36 |
3.55 |
2.22 |
מה הצפי בהמשך?
למען האמת אף אחד לא יכול לדעת.
היום (חמישי, 24/09) בנק ישראל אמור להכריז על הריבית החדשה לחודש אוקטובר, הציפיות מדברות על כך שהיא תרד / תישאר אותו הדבר אבל לא תעלה – זאת בעקבות הקפאת העלאת הריבית בארה"ב, המדד הנמוך וצפי הצמיחה הנמוך יחסית של המשק בשנה הבאה.
יחד עם זאת ראינו שעל אף שהפריים לא זז בחודשים האחרונים עדיין חווינו עליות ריבית שהגיעו בעיקר בשל ירידת האג"חים ועליית התשואות עליהם ולכן אנחנו נמשיך כמו תמיד להיות באפלה כאשר מדובר על הטווח הקצר (כי בטווח הארוך כולם יודעים וזה ברור שהריבית תעלה – אמנם אף אחד לא יודע בכמה ומתי אבל ה עתיד להתרחש).
לסיכום,
יש בארבעת החודשים האחרונים עליית ריביות שהורגשה בעיקר בקל"צ ועכשיו מחלחלת גם לקבועות הצמודות, זה נורמאלי וזה קורה, אין טעם לאבד את הראש ולהתאכזב כי בסך הכל בגדול הריביות היום מצוינות ועדיין זו תקופה טובה מאוד ללקוחי המשכנתאות.
ללא קשר – דבר חשוב
ברצוני להתנצל בפני כל אחד ואחד מכם אם פגעתי בו בתגובתי או בעצם זה שעניתי לו מאוחר הוא נפגע (הן רגשית והן כספית), אני עושה את המיטב על מנת להספיק הכל אבל לפעמים זה פשוט גדול עלי.
מאחל לכולם גמר חתימה טובה ושנה טובה ומתוקה
נ.ב: אני מזמין אתכם להירשם לניוזלטר של האתר (זה בחינם וללא דואר זבל) ולהיות הראשונים שמקבלים עדכונים על פוסטים חדשים – ההרשמה מתבצעת מכאן.
