אני מניח שרובכם קראת ושמעתם השבוע כי הפיקוח על הבנקים פרסם הוראה חדשה בנוגע למשכנתאות, זה פורסם כמעט בכל האתרים / עיתונים וכן דווח גם ברדיו ובטלווזיה.
כהרגלי אני אנסה להסביר לכם את ההוראה החדשה במילים כמה שיותר פשוטות וכן אסביר למה היא פורסמה, מה זה יעשה לריביות משכנתא וממתי.
כמו כן, ביום שלישי עדכן ראש הממשלה, מר בנימין נתניהו כי הוא מקפיא את חוק המע"מ של שר האוצר, מר יאיר לפיד וגם על זה אכתוב בקצרה.
אז נתחיל…
ההוראה החדשה של הפיקוח על הבנקים
בעקבות הריבית הנמוכה של המשכנתאות ובעקבות כך שבכל שנה אנו לוקחים יותר משכנתאות (סכומים גבוהים בהרבה בהשוואה לשנים קודמות), בבנק ישראל מאוד מפחדים.
ממה הם מפחדים?
הם לא רוצים שנגיע למצב שהתרחש ב- 2008 בארה"ב, בה היה משבר גדול מאוד בשוק הנדל"ן.
שם, כתוצאה מעליית ריבית, החל סחרור במשק שבו הלווים לא יכלו להחזיר את ההלוואות ולכן לא שילמו את המשכנתא, הבתים שלהם הוצאו למכירה פומבית, אבל לאף אחד אחר לא היה הכסף לרכוש אותם ומכיוון שהשוק הוצף גם מחירם ירד.
זה הוביל למשבר שבו מחירי הדירות ירדו פלאים, בנקים שלמים התמוטטו וכל המשק כמעט וקרס.
בארץ מאוד מפחדים ממקרה דומה ועליית מחירי הדירות, סכומי המשכנתאות הגדולים רק מחריפים את הדאגה.
ולכן, המפקח על הבנקים הורה לבנקים למשכנתאות להקצות יותר הון על כל משכנתא שנלקחת.
מה זה אומר?
זה אומר שמעכשיו, כל משכנתא שהבנק נותן הוא צריך לשים יותר כסף בצד (גם עד היום הוא שם, אבל עכשיו הסכום הזה יגדל).
הכסף כמובן יופקד בחשבון מסוים והבנק לא יכול להשתמש בו, במצב כזה כל הלוואה שניתנת ללקוחות "מבוטחת" כי עבורה יש סכום מסויים שיושב בצד.
ואם חלילה יהיה פה משבר נדל"ן, אז הבנקים לא יקרסו ב- 100%, אלא יהיו להם "כריות הגנה".
זה בעצם שבנק ישראל והפיקוח על הבנקים מכריחים את הבנקים לחסוך קצת כסף ליום השחור שהם מפחדים ממנו.
מה זה עושה לריביות המשכנתא שלכם?
מכיוון שהבנק מפסיד פה הכנסה (הרי הוא כבר לא יכול להשתמש בכל הכסף שעומד לרשותו, אלא חלק ממנו צריך "לשים בצד"), אזי הבנק ירצה לגלגל את ההפסד הזה על הלקוחות.
בעולם "רגיל" ריביות המשכנתא שלכם אמורות לעלות (אני לא יכול לומר בכמה בדיוק, אבל הן אמורות לעלות), יחד עם זאת יש מספר משתנים שבאים לטובתנו בסיפור הזה ואולי העליה לא תהיה כזו דרמטית.
המשתנים שעומדים לטובתנו הם:
שוק משכנתאות מאוד תחרותי
עד כמה שזה נשמע אבסורד, יש פה מלחמה על כל לקוח וכל בנק רוצה להשיג את המשכנתא שלכם, ולכן יש סיכוי שהתחרותיות הגדולה בענף המשכנתאות תגרום לזה שהעליה לא תהיה כזו דרמטית אלא הרבה יותר מתונה.
התוספת לא כל כך גדולה
רוב הבנקים לא יצטרכו להפריש סכומים אדירים, כאמור הם כבר הפרישו סכומים לביטחון בעבר ועכשיו הם צריכים רק ל"צמצם פערים", ככה שזה לא נפל עליהם מהשמיים אלא הם היו מוכנים לכך.
לדוגמא, אלו הסכומים שאמורים להפריש הבנקים בעקבות ההוראה החדשה:
- טפחות: 940 מיליון
- לאומי: 720 מיליון
- הפועלים: 540 מיליון
- דיסקונט: 200 מיליון
- הבינלאומי: 180 מיליון
יש לבנקים זמן עד 2017
בעיקרון לבנקים יש זמן להשלים את ההון החסר להם בשלוש השנים הקרובות, והם יעשו זאת בהדרגה בכל רבעון ורבעון – אני אפרט על כך בהרחבה בפסקה הבאה.
מתי כל זה אמור לקרות?
בעיקרון יש לבנקים זמן לסיים את כל הפרשות העבר וכן את ההפרשות החדשות עד 2017.
כך שזה לא קורה "מהיום למחר" ויש לזה עוד קצת זמן, אני מניח שאם הבנקים יתמחרו את עליית הריביות הם יתחילו לעשות זאת באופן מיידי אבל בהדרגה (בהתאם למה שהבנקים האחרים יעשו).
מכיוון שכל העניין קורה בהדרגה וכל בנק יכול לקבוע את הקצב שלו, אני לא רואה מצב שריביות המשכנתא יעלו בפתאומיות, אלא אולי תהיה זחילה איטית כלפי מעלה אבל לא דרמטית.
חוק המע"מ
כפי שרשמתי בתחילת הפוסט, כרגע חוק המע"מ תקוע בשל ויכוחים בין ראש הממשלה (נתניהו) לבין שר האוצר (לפיד), חשוב לציין שהויכוחים ביניהם הם לא על חוק המע"מ, אלא בגזרה אחרת.
בקצרה על הויכוח
בינימין נתניהו רוצה להעלות מיסים ולהגדיל את תקציב הביטחון בשל העלויות של צוק איתן ואילו יאיר לפיד לא מעוניין להגדיל מיסים ולא מוכן לתת תוספת לתקציב הביטחון.
אז אם הויכוח הוא לא על חוק המע"מ – למה הוא הוקפא?
אני לא מבין גדול בפוליטיקה, אבל לפי מה שאני קורא אני מבין שזו הדרך של נתניהו ללחוץ על לפיד להסכים לתנאיו (העלאת מיסים והגדלת תקציב הביטחון) ואם הוא יסכים הוא ייתן אור ירוק להתקדם עם חוק המע"מ שחשוב מאוד ליאיר לפיד מבחינה פוליטית.
בקיצור,
אין לי בשורה חדשה על חוק המע"מ אבל היה חשוב לי לעדכן אתכם שמצד אחד הוא מאוד חשוב ליאיר לפיד ולכן יש סיכוי גבוה שיבוצע, אבל מצד שני יש לחוק זה מתנגדים רבים מאוד ועכשיו הצטרף למתנגדים שחקן חדש והוא בדמות ראש הממשלה, כך שזה עוד יותר מקשה על הנושא.
נ.ב: אם אתם רוצים להיות הראשונים שמקבלים עדכונים חדשים מהבלוג, אני מזמין אתכם להירשם לניוזלטר (זה בחינם וללא דואר זבל) – ההרשמה מתבצעת מכאן
