האם כדאי לכם לשלב קל״צ בתמהיל המשכנתא שלכם כיום?

אין ספק שהמסלול הכי פופולרי בשנים האחרונות (למעט הפריים) הוא מסלול הקבועה הלא צמודה (או בשמו המקוצר – קל"צ), אין כמעט תמהיל משכנתא שלא מורכב ממסלול זה ולרוב הוא במשקל גבוה בתמהיל. גם אצלי המסלול הזה מככב כבר מספר שנים בתמהילי המשכנתא המומלצים שאני מפרסם פה אחת לחצי שנה / שנה.

אז למה הוא כל כך טוב? מה מיוחד בו כל כך שכולנו רוצים אותו אצלנו? ואולי בכלל כדאי לוותר עליו? כל זאת בפוסט הבא…

מה זה קל"צ?

מסלול קבועה לא צמודה הוא המסלול הבטוח ביותר שניתן לקבל היום בעולם המשכנתאות – מצד אחד הריבית בו קבועה ולעולם לא תשתנה ומצד שני הוא גם לא צמוד למדד, ככה שלעולם הקרן שלו לא תעלה והיא רק תמשיך לרדת לאורך חיי ההלוואה.

היתרונות של הקל"צ

אז אם נתמצת, נוכל לומר שהוא המסלול שנותן לנו את היציבות הכי גדולה שיש, הוא גם קבוע והוא גם לא צמוד לשום מדד ולכן לעולם לא יהיה מצב שהוא יעלה אפילו בשקל, אם אנו מחזירים במסלול זה 2,578 ש"ח  זה בדיוק יהיה הסכום מהיום הראשון ועד היום האחרון בהלוואה שלנו.

נסכם את היתרונות שלו:

• ריבית קבועה שלא משתנה לעולם
• לא צמוד לשום מדד
• המסלול הכי יציב שיש

היתרון הכי גדול שלו הוא התקופה שבה אנחנו נמצאים – אנחנו נמצאים כבר כמה שנים בעולם של ריבית נמוכה וכשאנחנו יכולים בעולם כזה "לקנות" ריבית זולה לטווח ארוך, אז זה מאוד עוזר לנו מכיוון שהמחשבה היא באופן טבעי שהמדד והריבית יעלו בעתיד והנה פה אני מבטח את עצמי משני הסיכונים הללו ולוקח מסלול בו לא יהיו לי הפתעות.

אין לו חסרונות?

אתם מכירים מוצר פיננסי ללא חסרונות? וודאי שלא וגם לקל"צ יש מספר חסרונות.

ראשית, הוא יקר יותר מכל המסלולים ונדרש לשלם עליו יותר מבכל מסלול אחר שקיים בשוק.
למה? שאלה טובה. הסיבה היא שבעצם הבנק חייב לבטח את עצמו משינויי ריבית עתידיים ומעליות מדד עתידיות ולכן הוא מתמחר מראש את המסלול הזה יותר גבוה ושם לו תג מחיר יקר יותר.

אם החיסרון הראשון הוא המחיר, אז החיסרון השני הוא הגמישות.

במסלולים קבועים במידה ונרצה לפרוע אותם לפני הזמן, קיים סיכוי שנשלם עמלת פירעון (יש גם סיכוי שלא נשלם, אבל זה כבר שייך לפוסט אחר ותוכלו לקרוא על זה בפוסט: מתי משלמים עמלת פרעון במשכנתא?), בכל מקרה הסיכוי לשלם קנס כאשר נרצה לעזוב קיים וזה בהחלט חיסרון של המסלול הזה.

אז כדאי או לא כדאי לשלב קל"צ במשכנתא?

מנינו את היתרונות של הקל"צ (יציבות ובטחון) ומנגד מנינו את החסרונות שלו (עלות יקרה מראש וסיכוי לקנס כאשר נרצה לפרוע) ועכשיו זה הזמן להחליט מה יותר חשוב, הביטחון או המחיר? אני אחלק את תשובתי לשני חלקים.

לטווח הקצר

אם אתם חושבים שתפרעו את המשכנתא בשנים הקרובות (כשאני אומר טווח קצר אני מתכוון עד 7-8 שנים מהיום), אז אני לא רואה צורך עז להשתמש בקל"צ.

אני אסביר למה אני אומר זאת:

1. הריבית עדיין נמוכה והיא צפויה להישאר ככה בשנים הבאות
   אמנם הגענו ככל הנראה לשפל מבחינת גובה הריבית ולכן אין הרבה סיכוי שנמשיך לראות ירידות מחירים, אבל מצד שני היא גם לא אמורה לזנק מחר בשני אחוזים וסביבת הריבית הנמוכה בארץ ובעולם אמורה להמשיך ולהישאר איתנו מספר שנים.
   
   לכן, אם גם ככה אתם מתכוונים לסלק את המשכנתא בשנים הקרובות אז הייתי בהחלט שוקל מסלול כמו "משתנה כל חמש" במקום הקל"צ, מכיוון שככל הנראה תוכלו לנצל הרבה יותר את הריבית הנמוכה המשתנה מאשר להגן על עצמם מעליות ריבית משמעותיות לאחר מכן שלא רלוונטית עבורכם.
2. גם המדד עדיין נמוך
   נכון שבנק ישראל רוצה לעלות את המדד ויש לו שאיפה עזה להגיע ליעד שלו (ביו 1%-3%) אבל בפועל זה לא קורה וגם בנק ישראל כבר פרסם ציפיות מדד הרבה יותר נמוכות לחמש השנים הקרובות (פחות מאוחז לשנה). ולכן, שוב, אם אתם צריכים את המשכנתא רק למספר שנים בודדות (7-8 שנים) אז אולי כן הייתי "מהמר" על המדד שיישאר נמוך ולא רץ לשלם מחירים גבוהים על הגנה שלא בטוח שאני אשתמש בה בדמות "הלא צמוד מדד".
   

לטווח הארוך

יחד עם זאת, אם אתם מתכוונים להישאר עם המשכנתא (או לפחות עם רכיב הקל"צ) למספר רב של שנים (בוא נגדיר זאת – 8 שנים ומעלה) אז כן הייתי רוצה שתשלבו אותו בתמהיל שלכם ואפילו הייתי נותן לו משקל עודף ככל שהכוונה שלכם להישאר עם הרכיב של הקל"צ יותר ארוכה (כלומר, שאתם מניחים שתשארו עם המשכנתא הזו הרבה שנים).

למה אני בעד הקל"צ במקרה הזה?

כי פה, רב הנסתר על הגלוי ואני לא באמת יכול להביט 15 שנה קדימה ולהעריך מה תהיה הריבית או המדד, לכן זה נוח לי (וככל הנראה גם משתלם) לקנות בטחון במחיר יקר יותר אבל לקבל הגנה אמיתית לאורך תקופה כל כך ארוכה.

אף אחד לא יכול לדעת מה יהיה בעוד עשר שנים מהיום, אבל רובנו צופים שהמדד יעלה משמעותית עד אז וכנראה גם הריבית, ולכן הקל"צ הוא פתרון נפלא לחששות האלו ובעצם מכסה אותנו משני הפחדים המשמעותיים האלו.

לסיכום,

אני לא נגד הקל"צ, להפך, אני חושב שהוא מסלול משכנתא מאוד מאוד (ועוד פעם מאוד) מומלץ, אבל רק לאלו שמתכוונים להישאר איתו לתקופה ארוכה. לכן, לכל אלו שחושבים להחזיר את המשכנתא שלהם בקרוב או  למכור את הדירה שלהם תוך מספר שנים הייתי ממליץ לחשוב על חלופות מעניינות אחרות כמו ריבית משתנה כל חמש צמודה או אפילו רחמנא ליצלן "קבועה צמודה" במחירים טובים אשר יכולות להוות חלופות זולות ונכונות מאוד במקום הכוכב הבלתי מעורער של עולם המשכנתא בחמש השנים האחרות.

נ.ב: אני מזמין אתכם להירשם לניוזלטר של האתר (זה בחינם וללא דואר זבל) ולהיות הראשונים שמקבלים עדכונים על פוסטים חדשים – ההרשמה מתבצעת מכאן.