מה הקשר בין מניית טבע לבין רכישת הדירה שלכם?

לפני כשנה בערך מניית טבע נסחרה בשער שנשק ל-20,000 נקודות, כיום ניתן לרכוש אותה כבר בשער של 5,300 נקודות – כלומר ירידה של כ-75%.

חשבו על בני-זוג שרצו להשקיע במניית העם (ככה טבע הוגדרה עד לפני המשבר) והשקיעו במניית טבע את כל ההון העצמי שלהם, ונניח שהיה להם הון עצמי של 400,000 ש"ח שבמשך שנה הוא קוצץ ב-75% ועכשיו הוא עומד על כ-100,000 ש"ח בלבד.

נשמע לכם דמיוני?

בעיקרון זה באמת מקרה קיצוני לפיו מישהו ילך וישים את כל כספו בעולם על מניה אחת ותו לא, אבל לצערי גם זה קורה. מה שכן מפחיד היום זה לגלות שישנם לא מעט אנשים שמעוניינים לרכוש דירה בשנה הקרובה, אבל כל הונם מוחזק בבורסה (גם אם לא באופן ישיר אלא באמצעות קרנות וכו') והם עלולים לגלות כי ההון העצמי שלהם בסכנה גדולה – אולי לא כמו מניית טבע אבל עדיין בסכנה.

בפוסט הבא אני רוצה להציג את דעתי היכן כדאי להשקיע את ההון העצמי שברשותנו (כתבתי על כך בעבר ב- 2015, כאשר הבורסה נפלה בכ- 15%) ואני מרגיש כיום צורך לכתוב על כך שוב כאשר אנו עדים לנפילה משמעותית וכואבת של מניה שעד פני שנה-שנתיים הייתה בין המניות האהובות והחזקות בישראל.

מקור הבעיה

הבעיה שלנו מתחילה בכך שיש לנו הון עצמי (זו עדיין לא הבעיה, שכן ככל המרבה הרי זה משובח), ואנו לא יודעים היכן להשקיע אותו עד למועד רכישת הדירה, וכל יום שהוא שוכב בבנק בריבית אפסית, אנו מרגישים שאנחנו מאבדים כסף לשווא, במיוחד שבמקביל שווקי המניות נותנים תשואות יפות וגבוהות כבר כמה שנים ברציפות.

אז אם אנחנו יושבים על הגדר ויש לנו כמה מאות אלפי ש"ח הון עצמי, אנו רואים צורך להשקיע אותם על מנת שלא ילכו לאיבוד ועל מנת שיצברו תשואה מסוימת בזמן הזה.

המשך הבעיה

הבעיה ממשיכה בכך שאין היום הרבה אלטרנטיביות השקעה מבלי לסכן את הכסף שלנו – הריבית במשק היא אפסית ואם נשקיע את הכסף בקופת חיסכון או פקדון בבנק כנראה שנזכה בכל שנה לכמה שקלים בודדים על ההשקעה, וזה לא מעניין אף אחד מאיתנו.

ולכן, באופן טבעי אנו פוזלים למקומות שבהם ראינו בשנים האחרונות פוטנציאל לייצור רווח,ורווחים בהחלט נאים וגבוהים – כך שאנו מעוניינים שהכסף יושקע שם עד שנרכוש את הדירה שלנו.

כמה הרווחים נאים? הסתכלו בתשואות שהציג מדד ה-S&P 500 בארה"ב בשנים שמאז המשבר הכלכלי הגדול ב-2008-2009:

בעיקרון נראה כי מתחילת העשור מדדי המניות אך ורק עלו (וגם אם שנה אחת הן ירדו זה היה מינורי ב-2.7%), אז על פניו לא נראה שיש בעיה ונראה כי לשים את הכסף במניות זו דרך טבעית לייצר תשואות ולשמור על ערך הכסף (במיוחד בשוק נדל"ן עולה כפי שהיה בעשור האחרון בישראל).

אך בואו נזכר במספר מקרים

בעיקרון, אני לא נגד השקעה בבורסה, להפך – אני חושב שהשקעה לאורך זמן בבורסה היא דבר שלרוב ינצח את רוב ההשקעות האחרות, אבל אם אתם מתכננים לעשות עם הכסף שלכם משהו בשנה הקרובה תדעו לכם שאתם לוקחים סיכון גדול מאוד וההון העצמי שלכם יכול לקטון באופן משמעותי אם יתחיל משבר בבורסה (משבר כזה יכול לצוץ פתאום ומשום סיבה, ובוודאי שיכול להיווצר אם ייזרק טיל מארה"ב לכיוון צפון קוריאה או להפך).

להלן כמה משברי ענק במאה האחרונה:

שנת 1929  – המשבר הכלכלי הגדול בארה"ב, מחירי המניות נפלו במשך שנה ואיבדו 89% מערכם.

שנת 1987 – יום שני השחור, הירידה הגדולה ביותר באחוזים ביום אחד בהיסטוריה של הבורסה.

שנת 2000 – בועת הדוט קום – מחירי מניות הנאסד"ק איבוד מערכם 60% במשך כמה חודשים.

שנת 2008  – משבר הסאב פריים – מחירי המניות איבדו כ-53% מערכם במשך פחות משנה.

בין לבין היו עוד מספר קריסות ומשברים בשווקי המניות מסביב לעולם – נכון שאלו אירועים חריגים שלא מתרחשים כל יום, אבל מי הבטיח לכם שזה לא יקרה במשמרת שלכם?

אז מה כדאי לעשות?

כפי שחילקתי זאת בפוסט לפני שנתיים, אני מחלק את זה גם עכשיו למספר קבוצות:

למי שצריך את הכסף בשנה הקרובה

אני ממליץ לא להשקיע בשום השקעה ולהשאיר את הכסף בבנק – הסיכון שבירידת מחירים הוא הרבה יותר גבוה מהסיכון שבעליית מחירים. במידה של ירידת ערך חדה, אין לכם בכלל זמן לקן את המצב ולכן אני מעדיף שתישארו בחוץ.

ד״א, זוכי מחיר למשתכן נכנסים בקטגוריה הזאת – גם אם הקבלן עוד לא זימן אתכם ואתם לא בטוחים מתי תחתמו על החוזה.

למי שצריך את הכסף בשנה-שנתיים הקרובות

כאן אני נוטה בין לא להשקיע בכלל את הכסף או להשקיע אותו באפיקים יחסים סולידיים, נכון שהתשואה (אם תהיה) תהיה סולידית בהתאם, אבל אם נחטוף מכה, היא כנראה לא תהיה כואבת במיוחד מכיוון מראש האפיקים יהיו סולידיים ולא מסוכנים.

בהקשר של מחיר למשתכן, ניתן לכלול כאן זכאים שמתכננים להשתתף בהגרלות אך טרם זכו.

למי שלא צריך את הכסף בשנים הקרובות

זה כבר עולם אחר, אם אתם לא מתכוונים לעשות עם הכסף שלכם משהו, אז בהחלט כדאי ונכון להשקיע בבורסה.
כמה לקחת סיכון? האם נכון לעשות את זה עכשיו? וכן הלאה… כל זאת כדאי לשאול יועץ השקעות, שיהיה לכם לעזר עכשיו ובשנים הקרובות לטובת מעקב.

לסיכום,
כפי שכבר הבנתם, אני לא נגד השקעה בבורסה, אלא בדיוק להפך, אני חושב שזה כלי נהדר שהשיג תשואות יפות למשך הרבה מאוד זמן.

הבעיה היא שאם היא נופלת בחדות ובמהירות, אנחנו נצטרך להמתין לא מעט זמן עד שהוא יעלה מחדש – זמן שלא בטוח יהיה לנו מכיוון שאנו נצטרך את הכסף הזה לטובת רכישת הדירה. לכן, כדאי שניקח בחשבון שאנחנו עלולים לצאת מהמצב הזה בהפסד גדול שיכול להכניס אותנו לבעיה לא קטנה (דילול ההון העצמי בעשרות אחוזים).

לכן, המשבר במניה של טבע הזכיר לי שמי שצריך את הכסף בטווח הנראה לעין, אולי כדאי לו לוותר על תשואות פוטנציאליות על מנת לא לסכן את כספו.

נ.ב: אני מזמין אתכם להירשם לניוזלטר של האתר (זה בחינם וללא דואר זבל) ולהיות הראשונים שמקבלים עדכונים על פוסטים חדשים – ההרשמה מתבצעת מכאן.